Как и где торговать фьючерсами? фьючерс на индекс ртс: как торговать? как торговать фьючерсами на forts?

Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 долларов без кредитного плеча?

Чтобы ответить на эти вопросы, нужно рассмотреть конкретный пример. Сначала необходимо разобраться с тем, каким образом формируется стоимость одного фьючерсного контракта? В первый день обращения инструмента цена назначается организатором торговли – биржей. В дальнейшем, котировки фьючерсов изменяются под давлением спроса и предложения.

Клиринг – списание, а также начисление ВО (вариационная маржа) осуществляется ежедневно 5 раз в неделю, кроме праздников и выходных. Следовательно, прибыль и убыток просчитываются также ежедневно, а не только в период продажи торгового инструмента. В момент открытия торговой операции на счету инвестора замораживается определенная сумма денег, она будет недоступна до тех пор, пока инвестор является держателем этого контракта.

На сайтах бирж можно найти сложные и запутанные залоговые таблицы, новичку крайне тяжело интерпретировать их. Поэтому лучше воспользоваться сайтом-помощником rjobrien, на котором размещена сводная таблица маржинальных залогов. Альтернативный источник — сайт tradeinwest (спецификация фьючерсов, маржинальные требования).

Пример

В качестве примера используем все тот же фьючерс на золото, который находится в разделе CMX. Посмотрите в колонку «Spec Init», в которой отображена начальная маржа. Пусть этот параметр равен 10,125$. Это значит, что для покупки и стабильного трейдинга такого контракта инвестору потребуется депозит в размере как минимум  12 000-13 000 долларов.

В следующей колонке отображены параметры поддерживающей маржи, в нашем случае это сумма 7,500$. Если на депозите будет средств менее указанной суммы, произойдет так называемый Маржин Колл. Соответственно, придется либо провести фиксацию убытков или же внести на депозит дополнительные средства.

Что касается комиссий, то здесь все зависит от брокера. При сотрудничестве с компаниями, которые были предложены ранее, инвестор сможет неплохо сэкономить на комиссионных издержках. Приведу также таблицу с условиями крупных брокеров.

Стратегия по фазе рынка: базовые знания для начинающих

По мнению большинства трейдеров, самые простые и понятные стратегии зачастую и оказываются выигрышными. Успешная стратегия не должна быть заумной, а наоборот, простой для понимания. Сложность в ином — при всей её простоте нужно уметь вовремя распознать точку входа и выхода, то есть уметь правильно её применять.

Стратегия по фазе рынка определяет точки входа в рынок в зависимости от того, какое его текущее состояние на данный момент. Перед тем, как рассмотреть различные фазы, дадим два совета:

• при фазе направленного тренда имеет смысл открывать позиции в направлении тренда после откатов;
• при определенном торговом диапазоне позиции рекомендуется открывать около диапазона границ.

Теперь подробнее о каждой фазе.

На рисунке вы видите определенный диапазон торговли. В данном случае рекомендуется открытие позиции в следующих случаях:

• в конце «пружины» на нижней точке уровня сопротивления;
• в точке отката и закрепления после того, как уровень сопротивления окажется пробитым.

Здесь рекомендуется делать ставку на открытие, короткой позиции, поскольку все говорит о ниспадающем тренде. Лучшие точки входа:

• проторговка (низкочастотное движение ценового тренда вдоль уровня диапазона) на уровне уровня сопротивления (если проторговка перед этим сопровождалась ложным пробоем — выходом тренда за уровень сопротивления — это еще более точный сигнал для входа);
• откат после пробоя уровня поддержки и закрепление этого уровня.

Важно помнить, что накопление (проторговка на уровне сопротивления — восходящий тренд) и распределение возможны только на финальных стадиях торгового диапазона. Открытие позиции вблизи этих уровней (как показано на рисунке) возможно только после того, как появятся подтверждения (сильные сигналы, говорящие о потенциальной направленности тренда)

Стратегия по фазе рынка хотя и проста, но требует гарантии. В рынок лучше входить, когда цена протестирует уровень диапазона.

Предполагает использование инструментария технического анализа. Лучшая возможность открытия позиции — точка после коррекции, когда нисходящий тренд цены останавливается и закрепляется на уровне поддержки. Эта стратегия по фазе рынка опасна тем, что распознать дальнейший восходящий тренд довольно непросто. Помочь в этом могут средние скользящие или сильный фактор фундаментального анализа.

Здесь все по аналогии с предыдущей стратегией: позицию лучше открывать после откатов на уровне сопротивления. Советуем воспользоваться вспомогательными опережающими индикаторами или устанавливать небольшой размер риска на сделку.

И несколько общих советов, применимых ко всем стратегиям фазы рынка:

• открытие позиций рекомендуется только на уровне поддержки или сопротивления — цена должна на них зафиксировать свою позицию;
• не входить в рынок против его движения (его текущей фазы согласно недельным и дневным графикам);
• направление движения цены должно подтверждаться объемами торгов, причинно-следственными связями и логикой. Сомнений возникать не должно;
• никто не может предугадать точное движение ценового тренда. Если есть сомнения относительно его поведения, не входите в рынок;
• не рисковать депозитом, находясь в зоне допустимого риска, даже если кажется, что позиция сверхнадежна.

Надеемся, наши советы вам пригодятся. Если есть вопросы, задавайте посредством обратной связи!

Минусы фьючерсов

Перейдем к отрицательным сторонам фьючерсов, о которых обязательно следует знать, впервые приходя на этот рынок:

• Фьючерсы не подходят для инвестиций и долгосрочных сделок, т.к. «срок жизни» каждого контракта ограничен несколькими месяцами. В результате фьючерсы интересны только активным спекулянтам, проводящим множество сделок краткосрочного характера с целью получения максимальной прибыли;
• Вам требуется большой запас средств на депозите. Хотя специфика приобретения фьючерсов (большое кредитное плечо, взнос гарантийного обязательства) и побуждает к приобретению максимально возможного числа контрактов, не стоит забывать об ежедневном списании или начислении маржи. Если один из активов даст значительную и длительную просадку, вы рискуете «обнулить» счет и потерять доступ к другим сделках, а контракты будут принудительно закрыты.
• Необходимо четкое прогнозирование уровня риска, объема сделок и т.д., поэтому трейдер должен обладать глубокими познаниями в техническом анализе.

Чтобы минимизировать возможные потери, новичкам на фьючерсном рынке екомендуется использовать только длинные позиции (игра на растущих курсах) и спрэд. Игра на понижение требует быстрого принятия решений и мгновенной реакции на события рынка, поэтому ее лучше оставить более опытным трейдерам.

В любом случае, фьючерсный рынок требует активной работы трейдера, его вовлеченности в торги. Только в таком случае вы сможете получать достойный доход от своей работы. Не последнюю роль играют и знания, в особенности в сфере технического анализа.

Плюсы и минусы фьючерсных контрактов ➕ ➖

Принимая решение, с каким финансовым инструментом работать, трейдер задаётся вопросом: чем фьючерсы лучше традиционных ценных бумаг

Чтобы ответить на него, важно внимательно изучить все плюсы (+) и минусы (−) таких контрактов

Для наглядности преимущества фьючерсов представлены в таблице ниже.

Таблица: «Описание основных преимуществ фьючерсных контрактов»

Преимущество	Подробное описание
Возможность использовать в работе более высокий размер кредитного плеча	На рынке фьючерсов можно пользоваться более высоким кредитным плечом. Для сравнения при депозите размером 100 тысяч рублей можно приобрести акции на 300 тысяч, а производных контрактов – на 1 миллион. Конечно, это позволяет заработать гораздо больше. Не стоит забывать и о том, что высокий уровень плеча приводит к существенному увеличению↑ риска. Но в любом случае для трейдинга фьючерсами на коротких временных периодах увеличенное плечо становится очень важным
Низкий уровень комиссии	Комиссия для сделок по фьючерсам устанавливается на гораздо более низком уровне, чем для традиционных ценных бумаг. Она определяется в зависимости от цены контракта и чаще всего изменяется в диапазоне от 50 копеек до 2 рублей за 1 фьючерс. При активной работе с такими контрактами трейдер экономит немаленькую сумму. Более того, на рынке фьючерсов отсутствует комиссия за пользование кредитными средствами
Удобство фьючерсов для работы при помощи различных роботов	Большинство автоматизированных торговых систем настроены на работу именно на рынке фьючерсных контрактов

Несмотря на большое количество преимуществ, фьючерсы контракты имеют целый ряд недостатков. Самые важные из них связаны с тем, что такие контракты не подходят для вложений на длительный срок. Причины этому представлены в таблице ниже.

Таблица: «Описание основных недостатков фьючерсных контрактов»

Недостаток	Подробное описание
Ограничение срока действия фьючерсного контракта	Фьючерс имеет конкретный срок действия, на протяжении которого участники рынка могут осуществлять с ним сделки. По окончании этого периода осуществляется так называемая экспирация контракта. Этот процесс представляет собой конвертацию фьючерса в актив, положенный в его основу. Получается, что для длительного удержания позиции трейдер вынужден примерно 4 раза в год продавать контракт и покупать новый на такой же актив. При этом второй фьючерс выбирается таким образом, чтобы дата его закрытия была позднее. Расходы при проведении таких действий могут быть существенными
Непрерывное списание или начисление маржи	Если по счёту трейдера наблюдается длительная просадка, ему потребуется серьёзный запас ликвидности. Если не соблюдать этого требования, может произойти ситуация margin-call, которая предполагает принудительное закрытие позиций. Если капитала недостаточно, лучше вложить денежные средства в традиционные ценные бумаги, например, акции. В этом случае инвестор приобретает их и больше ни о чём не волнуется

Таким образом, фьючерсный контракт представляет собой интересный финансовый инструмент, который прекрасно подходит для работы активным трейдерам. По своей сути невозможно сказать, лучше он или хуже рынка Spot. Просто он абсолютно другой, но в любом случае имеет право на существование.

История

Первая фьючерсная биржа появилась в Осаке – древней столице Японии, еще в средние века, на ней торговали будущим урожаем риса. Однако, современная фьючерсная торговля зародилась в Чикаго в середине девятнадцатого века. В 1840-х годах Чикаго стал коммерческим центром Среднего Запада. Этому способствовали удобное географическое положение, а также налаженная инфраструктура (железная дорога и телеграф). Примерно в это же время изобретатель Сайрус Маккормик, закончив проект своего отца, представил молотилку для обработки зерна, благодаря которой производительность фермерских хозяйств увеличилась.

Фьючерсные контракты постепенно получили большое распространение из-за выгод, связанных с их использованием. Покупатель фьючерсного контракта, мог передумать покупать по нему зерно и перепродать это право заинтересованному лицу. Или же фермер, который по какой-либо причине не мог или не хотел в положенный срок поставить оговоренное количество зерна, мог продать это обязательство (за поставку ведь полагались деньги) другому фермеру. В случае плохой погоды, покупатели фьючерсных контрактов оказывались в большом выигрыше, поскольку имели право купить зерно по значительно меньшей цене, чем оно стоило после неурожая. Однако, если, наоборот, наблюдалось перепроизводство и цена падала, то фьючерсный контракт мог оказаться уже не таким выгодным делом. Довольно быстро фьючерсами заинтересовались и спекулянты, которым на самом деле не нужно было никакое зерно. Такие игроки преследовали лишь одну цель — купить дешевле и продать дороже.Изначально на бирже торговали только зерновыми культурами (кукурузой, пшеницей, овсом и т.п.), но позже появились фьючерсы на активы, не относящиеся к этой области — в 1960 г. на конкурирующей с CBOT Чикагской товарной бирже (CME) начались торги фьючерсами на живой скот и мороженую свинину. В 1982 году на CBOT были введены полностью электронные фьючерсные контракты на золото и серебро. Затем в 1982 году появился фьючерс на самый известный американский биржевой индекс — S&P 500. В 1999 году CME впервые ввела погодные фьючерсы. Несмотря на некоторую необычность этого инструмента, они очень важны для экономики США, поскольку позволяют уменьшить ценовые риски в сельском хозяйстве и энергетике страны.

Как это работает

Фьючерс — это контракт между 2 участниками сделки, который фиксирует цену товара и услуги на ограниченный срок. При этом покупатель и продавец в указанную дату обязаны совершить сделку по этой цене вне зависимости от изменения финансовой ситуации на рынке. При удачной сделке покупателю можно заработать на колебании курса.

Похожие экономические стратегии применялись со времен купеческой торговли. Тогда в роли актива выступали сезонные товары, цена на которые падала при большом урожае. Опытные купцы предпочитали заключать сделки заранее, обеспечивая себя прибылью большей, чем мог предоставить рынок, и защищаясь от возможного обвала цен.

Преимущества и недостатки

Торговля фьючерсами наделена рядом преимуществ:

1. Обширный ассортимент активов для инвестиции в разных сферах и на различные суммы. Для вхождения на фьючерсный рынок не потребуется больших денег.
2. Кредитное плечо, которое обеспечивает увеличение прибыли при удачной сделке.
3. Инвестор может выбрать одну из нескольких стратегий, основываясь на ликвидности и волатильности разных контрактов.

Под ликвидностью понимают способность контракта быть быстро проданным. Этот показатель вычисляется по статистическим данным, т. е. на основании информации от предыдущих сделок. Волатильностью актива называют его колебания в цене. Показатель также статистический, на основании исторической волатильности (т. е. той, которая была в прошлом при сделках с активом) прогнозируют ожидаемую.

Не лишена фьючерсная торговля и недостатков:

1. Контракт заключается на срок не более 3 месяцев. Долговременные инвестиции при таких сделках невозможны.
2. Работа с активами и расчетами требует опыта, которого лишены начинающие трейдеры.

Не зная, как заработать на фьючерсах с учетом экономической ситуации и особенностей разных активов, начинающий трейдер может потерять большую часть капитала.

Отличие фьючерса от акции

Неграмотные в финансовой сфере трейдеры не знают, что такое фьючерсы и каковы их отличия от акций. В заблуждение вводит сходство механизмов работы с этими активами — каждый из них покупают для более выгодной продажи в будущем.

Отличия таковы:

1. Фьючерсный актив — инструмент, который защищает от изменения цены на товар или валюту в будущем. В то же время акция — не просто ценная бумага, а документ, передающий в руки собственника актива часть компании. В отличие от краткосрочных активов, акции после смерти владельца передаются по наследству, при желании ее можно подарить другому физическому или юридическому лицу.
2. Владельцы акций получают ежемесячные, ежеквартальные либо ежегодные дивиденды (зависит от политики выплат компании). После покупки фьючерса никакой прибыли, кроме выгоды от продажи, актив владельцу не приносит.
3. У акции бессрочное действие. Фьючерсный контракт действителен до закрытия сделки, этот срок не превышает 3 месяца.
4. Для сделок с фьючерсами не требуется большого капитала. Для необходимы крупные суммы, чтобы заработать на перепродажах или владении ценными бумагами.

Различаются и условия заключения сделок. Для покупки или продажи фьючерсов не потребуется платить большую комиссию, еще не нужно тратиться на оплату хранения ценных бумаг в депозитарии. В то же время для работы с фьючерсами придется тратить деньги на оплату кредитного плеча.

Риски

При торговле на проверенных биржах инвестор рискует своими средствами из-за специфики фьючерсов. Эти активы финансово нестабильны, поэтому без опыта и знаний просчитать выгодность той или иной сделки затруднительно.

Есть и другая опасность — работа с недобросовестными трейдерами и компаниями-однодневками. Прежде чем доверить им свои деньги и начать скупать предлагаемые «фьючерсы», стоит вспомнить, что такие финансовые активы являются элементом финансового фондового рынка.

Это значит, что осуществлять их продажу могут только те площадки и компании, которые обладают лицензией Центробанка. Информация о таких трейдерах представлена в открытом доступе на интернет-ресурсе ЦБ РФ.

Как получить доступ на биржу CME и Forts?

Для торговли фьючерсами трейдерам из России доступны 2 биржи — CME и FORTS. Штаб-квартира первой организации находится в Чикаго, вторая — представитель российского фондового рынка.

CME — торговая площадка с мировым именем. Единственная иностранная биржа, сотрудничающая с российскими инвесторами. На площадке действует русскоговорящая служба поддержки. Предусмотрена возможность пополнения депозитного счета национальной валютой (рублями).

Для работы на этой бирже потребуется подключение через российскую дочку западного брокера IB, Captrader, Exante и др. На этой бирже можно спекулировать фьючерсами международных активов, приобретать акции популярных эмитентов.

К недостаткам относятся:

• высокий минимальный депозит — 10 тыс. долларов и более;
• удержание комиссии при отсутствии активности пользователя.

FORTS — торговая площадка, на которой можно приобретать активы отечественных компаний. Трейдеры покупают фьючерсы на акции Газпрома или Сбербанка, индекс РТС, ведущие валютные пары. Подключиться к ней можно через Мосбиржу, либо через брокера.

Такие брокеры, как ММВБ, проходят сертификацию ЦБ РФ, получая разрешение на работу с ценными бумагами. На самой заключать такие контракты практически невозможно из-за их малого количества по сравнению с возможностями FORTS.

Бирже скоро исполняется 25 лет, это одна из старейших площадок на фьючерсном рынке.

К достоинствам компании относятся:

1. Отсутствие необходимости регистрироваться через сторонние ресурсы, что выгодно отличает FORTS от CME. Доступ к бирже предоставляют аккредитованные российские брокеры.
2. Минимальные комиссии по всем видам сделок.
3. Нижняя граница депозита — 30 тыс. руб. Это более подъемная сумма для российского трейдера, чем стартовый капитал для игры на CME.

Из недостатков — невозможность работать с активами зарубежных компаний, меньший выбор сделок по сравнению с Чикагской биржей.

Как работают фьючерсы

На практике это выглядит так. Например, фермер заключает фьючерс с дилером на то, что он поставит ему 5 тонн пшеницы в начале июля. Обе стороны сделки получают свою «гарантию»: фермер на то, что ему заплатят определенную сумму за пшеницу, а дилер – сумму своих будущих расходов.

Такие соглашения получили очень большое распространение, стали использоваться в качестве обеспечения по банковским займам и даже стали менять своих держателей. Если фермер решил, что он не будет продавать свою пшеницу, он может просто продать свой контракт другому аграрию. Также может поступить и торговец: если планы изменились и ему больше не нужна пшеница, он всегда может перепродать свой фьючерс на бирже другому посреднику.

В фьючерсах на биткоины вы тоже фиксируете цену и определенное количество монет, которые будут продаваться или покупаться в будущем. Это инструмент передачи или принятия риска.

Стороны соглашений могут занимать разные позиции:

1. С короткой позиции выступают покупатели, у которых появляется надежда купить монеты по более выгодной цене, когда стоимость актива увеличивается.
2. С длинной позиции работает продающая сторона, которая сможет получить более привлекательную цену в будущем, успешно продав свой продукт, когда его стоимость начинает опускаться.

На торговой площадке фьючерсным контрактом можно пользоваться на протяжении всего срока его действия. Стороны могут также размещать деньги в условном депонировании, чтобы снизить риск контрагента в течение срока работы фьючерсного контракта. Обычно это делается только тогда, когда цена начинает показывать окончательный импульс по отношению к длинной или короткой позиции, удерживаемой либо покупателем, либо продавцом.

Виды контрактов

Есть два отдельных типа фьючерсных контрактов:

1. Поставочный фьючерс – это соглашение на определенный актив, который будет передан по завершении срока действия фьючерса. В качестве актива может выступать любой товар или деньги (нефть, зерно, криптовалюта, золото и т. д.).
2. Расчетный (беспоставочный) вид контракта предполагает заключение соглашения без передачи объекта. То есть в таких фьючерсах стороны просто проводят расчеты по изменению цены, зафиксированной в соглашении, и фактической цены объекта сделки на дату окончания фьючерса.

Фьючерсы на биткоины – это расчетный тип торгового соглашения, так как физической передачи актива не происходит. Все финансовые сделки по фьючерсным контрактам – это практичный инструмент в трейдинге, они могут выполнять два действия:

• хеджирование (страхование рисков изменения цены);
• спекуляции (возможность быстрых заработков на разнице в стоимости предмета сделки).

Игроки, занимающиеся спекуляцией, очень заинтересованы в волатильности курса биткоина, ведь это дает им возможность открывать короткие и длинные позиции несколько раз в неделю и отлично зарабатывать. Опытные трейдеры, использующие технический анализ для прогнозирования движений на рынке, довольно часто получают прибыль по фьючерсным сделкам с биткоином.

Периоды действия

Фьючерсы на биткоин – это инструменты срочного рынка, а значит, они имеют ограниченный срок исполнения. В каждом контракте есть своя дата экспирации (наступление даты завершения сделки), после которой контракт считается недействительным. По периоду действия фьючерсы принято разделять на:

• квартальные;
• серийные.

Большинство фьючерсов квартальные. Это стандартизированные контракты на покупку/продажу объектов сделки, которые выполняются в последний месяц каждого сезона. Последний торговый день, как правило, выпадает на период с 15 по 20 число каждого последнего квартального месяца и обозначается такими символами:

• Н – март;
• М – июнь;
• U – сентябрь;
• Z – декабрь.

Серийные фьючерсы – это промежуточные контракты, дата экспирации которых приходится на любой другой месяц года, отличный от последних квартальных. Последний торговый день таких фьючерсов, как правило, выпадает на 3 пятницу месяца. Дата закрытия контракта указана в спецификации фьючерсного соглашения.

Фьючерсы на биткоин живут на CME И CBOE и имеют свои даты экспирации:

• для CME-контрактов – это последняя пятница месяца или день, предшествующий ей, если выпадает праздник;
• для CBOE-контрактов дата окончания – второй рабочий день перед третьей пятницей месяца.

Базовая структура фьючерсного рынка

В этом разделе мы рассмотрим, как работает фьючерсный рынок, чем он отличается от других рынков, и как действует кредитное плечо на нём.

Как работает фьючерсный рынок

Вы, вероятно, знакомы с понятием производных финансовых инструментов (деривативов).

Другими словами, цена дериватива (производной базового актива) зависит от изменения цены на этот самый базовый актив. Например, значение производной, связанной с S & P 500 является функцией динамики цен на S & P 500. Так вот, фьючерс, по своей сути, является деривативом.

Фьючерсы являются одними из старейших срочных контрактов. Они изначально были разработаны, чтобы позволить фермерам застраховаться от изменения цен на их продукцию между посевом и временем когда урожай будет собран и доведен до рынка. Таким образом, многие фьючерсные контракты сосредоточены на таких вещах, как домашний скот (крупный рогатый скот) и зерна (пшеницы). С тех пор фьючерсный рынок расширился и теперь включает контракты, связанные с широким спектром активов, в том числе: драгоценными металлами (золото), промышленными металлами (алюминий), энергетикой (нефть), облигациями (казначейские облигации) и акциями (S & P 500).

Чем фьючерсы отличаются от других финансовых инструментов

Фьючерсы имеют несколько отличий от многих других финансовых инструментов.

 Во-первых, стоимость фьючерсного контракта определена движением чего-то еще – у самого фьючерсного контракта нет «врожденной» стоимости.

 Во-вторых, срок жизни фьючерсов ограничен. В отличие от акций, которые могут существовать вечно (или так долго, пока существует выпустившая их компания), у фьючерсного контракта есть дата истечения срока действия, после которой договор прекращает существование. Это означает, что при торговле фьючерсами направление рынка и выбор срока исполнения  жизненно важны. Как правило, при покупке фьючерса вы будете иметь несколько вариантов срока его исполнения.

Третье различие состоит в том, что многие фьючерсные трейдеры, в дополнение к созданию прямых пари на направление движения рынка, используют более сложную торговлю, результаты которой зависят от отношения различных договоров друг с другом (чуть позже мы поговорим об этом более подробно). Однако, наиболее важным различием между фьючерсами и большинством других финансовых инструментов, доступных индивидуальным инвесторам, является использование кредитного плеча.

Кредитное плечо

При покупке или продаже фьючерсного контракта, инвестор не должен платить за весь контракт. Вместо этого, он вносит небольшой авансовый платеж для того, чтобы инициировать позицию. В качестве примера, давайте рассмотрим гипотетическую торговлю фьючерсным контрактом на S & P 500. Стоимость одного пункта контракта на S & P 500 составляет $ 250. Так, если уровень  S & P составляет 1400, то стоимость фьючерсного контракта составляет $ 350 000 ($ 250 X 1400). Но для того, чтобы начать торговлю достаточно внести начальную маржу в размере $ 21 875.

Так что же произойдет, если уровень S & P 500 изменится? Если уровень S & P вырастет до 1500 (рост всего на 7%), то контракт будет стоить уже $ 375 000 ($ 250 X 1500). Другими словами, стоимость контракта увеличилась на  $25 000 ($375 000 – $350 000 = $25 000). И эту разницу инвестор с чистой совестью положит себе в карман. Таким образом, при начальном уровне вложений в $21 875, он заработает $25 000 чистой прибыли (прибыльность более 100%). Возможность достичь таких больших прибылей, даже при небольшом изменении цены базового индекса, является прямым результатом действия кредитного плеча. И именно эта возможность привлекает многих людей на фьючерсный рынок.

Давайте теперь посмотрим на то, что может произойти, если S & P 500 упадёт в цене. Если S & P упадёт на десять пунктов – до 1390, контракт будет стоить $ 347 500, и наш инвестор будет иметь убыток в размере $ 2500. Каждый день, биржа будет сравнить стоимость фьючерсного контракта со счетом клиента и либо добавлять прибыль, либо вычитать потери. Биржа требует, чтобы баланс счета оставался выше определенного минимального уровня, который в случае S & P 500 составляет $ 17500. Таким образом, в нашем примере трейдер будет иметь потери «на бумаге» в размере $ 2500, но не будет обязан размещать дополнительные наличные деньги, чтобы сохранить открытую позицию.

Что произойдет, если S & P упадет до значения 1300? В этом случае, фьючерсный контракт будет стоить $ 325 000 и начальная маржа клиента в размере $ 21 875 будет уничтожена. (Помните, что рычаги работают в обоих направлениях, так что в этом случае чуть более 7%-ное падение S & P может привести к полной потере денег инвестора). В данном случае, либо инвестор вносит денежные средства для восполнения маржи, либо контракт закрывается с убытком.

Что такое фьючерсы простыми словами

Фьючерсы (от англ. «futures» — «будущее») — это контракт на будущую поставку товара между покупателем и продавцом. Относится к обязательствам. На сленге их называют «фьючи».

Главная идея фьючерса: зафиксировать цену товара сегодня, а поставку осуществить в будущем. Сроки контрактов на поставку обычно не превышают 6 месяцев.

Широкое распространение на фондовой бирже фьючерсы получили с 1980 г. В наше время они представляют один из инструментов для спекуляции.

Фьючерсы относятся к классу производных финансовых инструментов (деривативов). Их стоимость напрямую связана с ценой на базовый актив. Лишь в случаях форс-мажоров цена может существенно отклониться.

На какие финансовые инструменты можно купить фьючерсы:

• Акции;
• Сырьевые товары (нефть, газ);
• Валюты;
• Металлы;
• Продовольствие;
• Фондовый индекс;
• Облигации;

Для чего нужны

Главная цель фьючерсов — это хеджирование риска на будущую цену базового актива.

Эмиссия фьючерсов

Откуда на бирже появляются фьючерсные контракты? Их никто не выпускает, как это происходит при эмиссии акций или облигаций. Они являются договором между покупателем и продавцом. Трейдеры, совершая сделки на бирже, сами их создают.

Количество открытых контрактов называют «открытым интересом». Если этот показатель большой, то это означает большое число заключенных сделок между трейдерами.

Момент завершения контракта называется экспирацией. После закрытия контракта торги на бирже по нему прекращаются.

Торговля фьючерсами проходит на фондовой бирже и Форексе. Но из-за непрозрачности рынка Форекс они напоминают скорее «псевдоактивы», который копирует динамику на фондовых рынках. Поэтому главные торги проходят только на фондовой бирже.

Примечание 1

В учебниках можно увидеть другое название — «фьючерсный контракт». На самом деле это одно и то же, поэтому можно говорить как удобнее.

Примечание 2

Форвард очень похож по определению на фьючерс, но является разовой сделкой между продавцом и покупателем (частная договорённость). Такая сделка проводится вне биржи.

У любого фьючерсного контракта обязательно должны быть указаны следующие параметры:

• Размер контракта — количество базового актива, приходящееся на один контракт;
• Наименование полное и сокращённое;
• Тип контракта: расчётный/поставочный;
• Сроки обращения контракта;
• Минимальное изменение цены (шаг);