Мой список самых лучших etf фондов для российского инвестора в 2020 году

Состав SBMX ETF

Инвестиционная цель рассматриваемого инструмента — обеспечение соответствия изменений расчетной цены пая изменениям «Индекса Мосбиржи полной доходности брутто» (MCFTR). Это ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный фондовый индекс. В отличие от привычного IMOEX он учитывает реинвестирование дивидендных выплат без налогообложения.

В настоящий момент в состав индекса включены 42 акции и депозитарные расписки крупнейших российских компаний. При этом топ-5 бумаг по весу на 14 октября 2020 года занимали в нем более 50%. Это:

1. «Сбербанк России» (SBER) — 13,2%
2. “Газпром” (GAZP) — 12,16%
3. «ЛУКОЙЛ» (LKOH) — 10,16%
4. “Яндекс” (YNDX) — 9,14%
5. «Норильский никель» (GMKN) — 7,32%

Минимальные веса варьируются в районе нескольких десятых процента. Например 0,19% у “Аэрофлота” (AFLT). 

Список эмитентов пересматривается биржей каждый квартал. Вес бумаг меняется в режиме онлайн в зависимости от капитализации. Актуальный доступен на сайте Московской биржи.

Назвать портфель, состоящий из бумаг из индекса Мосбиржи, глубоко диверсифицированным нельзя. Ни по отдельным компаниям, ни по секторам.

Круговая диаграмма весов 42 акций

Данные биржи на 13.10.2020

Круговая диаграмма весов секторов

Данные Сбера на 30.09.2020

Но для желающих вложиться в российские акции индексный ETF можно назвать простым и удобным решением. Самостоятельное составление аналогичного портфеля для частного инвестора фактически невозможно. Его цена была бы около 30 млн рублей. Самая дорогая бумага — привилегированная акция Транснефти (TRNFP) — стоит около 145 тыс. рублей, но имеет долю в индексе около 0,6%. Реинвестирование дивидендов и ребалансировка такого портфеля видится нелегкой задачей.

Стоит отметить, что SBMX — это не классический западный ETF, а управляемый по российскому законодательству биржевой ПИФ. У УК нет обязанности держать в портфеле исключительно входящие в бенчмарк бумаги и в точных пропорциях. В правилах доверительного управления можно найти нюансы:

1. В состав активов могут входить производные финансовые инструменты —  фьючерсные и опционные договоры (контракты), а также деньги на счетах;
2. Динамика цены пая может отличаться от движения индекса на 3%;
3. Точный баланс БПИФ раскрывается только на “отчетную дату”, а именно ежеквартально.

Как купить ETF на Московской бирже

Для приобретения ETF открываете брокерский счет. Просто подаете заявку в торговом терминале Московской биржи, ждете, пока стоимость вырастет.

Предлагаю вашему вниманию видео с пошаговой инструкцией о том, как приобрести ETF на Мосбирже: (видео)

Список надежных брокеров

Для получения доступа на Московскую биржу необходим брокер. Для ETF проще работать с российскими брокерами, но подойдет любой, у которого есть доступ на Мосбиржу.

Ознакомиться со списком брокерских организаций, их условиями и тарифами можно в таблице:

Надежные российские брокеры

Название	Рейтинг	Плюсы	Минусы
Финам	8/10	Самый надежный	Комиссии
Открытие	7/10	Низкие комиссии	Навязывают услуги
БКС	7/10	Самый технологичный	Навязывают услуги
Кит-Финанс	6.5/10	Низкие комиссии	Устаревшее ПО и ЛК

Как образовывается Exchange Traded Fund

Сама аббревиатура индексного фонда etf указывает на то, что ценные бумаги могут торговаться

Для того, чтобы запустить фонд etf в России важно пройти определенные этапы:

• создание или выбор индекса, который будет приоритетным в работе фонда;
• определение биржи для листинга акций;
• поиск провайдеров, которые берут на себя роль управления активами инвесторов, подводят итоги, проводят расчеты;
• поиск и работа со специалистом, отвечающим за ликвидность;
• создание группы участников, которые создают или погашают акции в зависимости от спроса.

Во что вы инвестируете?

По сути, инвестор покупает ценные бумаги, собранные в общем фонде, как его порой называют, пуле. Вы получаете акции (или доли пая) корпораций, которые можно не только хранить, но и продать. Не забывайте о временном отрезке, на которые берете акции в работу, ведь время и обесценивание валюты связано между собой. Поможет разобраться в тонкостях процесса знания, полученные из статьи «Что такое инфляция?».

Структура ЕТФ фондов

В структуре etf-фондов представлены 3 основных класса:

• общие трастовые фонды, которые не имеют возможности реинвестирования доходов;
• открытые индексные взаимные фонды;
• трасты доверителя.

 
В последнее время появились и успели себя зарекомендовать в общей структуре фонды, которые занимаются фьючерсами, и ETF-фонды, которые ведут деятельность на товарно-сырьевых рынках.

ETF и ПИФ

Хороший инвестор должен помнить, что для увеличения прибыли и уменьшения рисков стоит работать с несколькими инструментами. ПИФы в свое время были очень востребованными, и в какой-то мере они похожи на инвестиционные фонды. Но между ними есть ряд отличий, на которых предлагаю остановиться детальней.

Отличительные особенности ПИФов и ЕТF-фондов:

	ПИФ	ETF
Принцип формирования	Сразу формируется перед выходом на рынок.	Нет обозначенных временных пределов.
Предсказуемость прибыли	Зависит от пожеланий управляющего, следуют за индексами частично.	Точно повторяет индекс.
Входной порог	От 1 акции, как правило 50-100.	От 1 акции.
Время торгов	Раз в день.	Несколько раз в сутки.
Издержки	Комиссия за управления от 2 до 3% от активов.	Комиссия за управления не более 1%.

Доходность и риски

Доходность высокая из-за того, что вы работаете с крупными компаниями или теми, которые развиваются. Даже с условием выплаты комиссии управляющей компании, можно получать более 10% в год. Плюс, что вы работаете сразу с несколькими компаниями и, если вашему счету более 3 лет, можно претендовать на вычет НДФЛ. Не стоит забывать о рисках, главный из которых сосредоточен в выборе определенного фонда, ссылаясь на важные критерии. Плюс, нет гарантии, что индекс будет расти, ведь условия рынка изменяются.

3 способа инвестировать в ETF

Что доступно российскому инвестору? Какой вариант покупки ETF выбрать? Что нужно знать? Плюсы и минусы каждого способа инвестирования.

На Московской бирже

При выборе брокера нужно обратить внимание в первую очередь на тарифы (комиссии, абонентская плата, депозитарий). Принцип простой: чем меньше, тем лучше

Но не забываем про надежность. Слишком мелких брокеров лучше не рассматривать

Принцип простой: чем меньше, тем лучше. Но не забываем про надежность. Слишком мелких брокеров лучше не рассматривать.

Сколько денег нужно для старта?

У некоторых брокеров минимальная сумма для открытия счета составляет несколько десятков тысяч рублей. Но многие уже отказываются от подобных ограничений. И разрешают открывать счета с любой суммы.

В итоге. При выборе правильного брокера, минимальная стартовая сумма для инвестиций в ETF будет сопоставима со стоимостью одной акции ETF. Как правило, в пределах 1-5 тысяч рублей.

Плюсы покупки ETF на Мосбирже

1. Низкий порог входа. Буквально несколько тысяч рублей.
2. Возможность покупки ETF на ИИС с получением налогового вычета (до 52 тысяч рублей в год).
3. Налоговые плюшки от государства (освобождение от налогов при владении более 3-х лет).
4. Автоматический расчет и перечисление налогов в бюджет без вашего участия.
5. ETF можно покупать за рубли и доллары (но не все).

Минусы:

1. Скудный набор ETF.  Хотя для начинающих этого хватит за глаза.
2. Высоковаты комиссии за управление. В среднем по России — около 1% в год.

На бирже Санкт-Петербурга

СПБ предлагает инвесторам несколько десятков фондов (в данный момент чуть менее 80). Только иностранных.

Ведущих (и не очень) мировых провайдеров: Vanguard, iShares, SPDR, Invesco, Wisdom, Proshares.

Например, фонды Вангуард, славящиеся своими низкими комиссиями простят:

• VFH — расходы 0,1% в год. Инвестирует в финансовый сектор США (банки, инвестиционные компании). В составе более 400 компаний.
• VHT — 0,1%. Объект инвестиций — почти 400 компаний из сектора здравоохранения.
• VOO — 0,03% (вдумайтесь в эту комиссию). На индекс S&P 500.

Справедливости ради стоит отметить и более дорогие ETF.

• CQQQ — 0,7% (Китайская экономика);
• EFA — 0,31% (Западная Европа, Япония, Австралия)
•  RSX — 0,65%. Фонд инвестирует в российские акции. В составе имеет 26 компаний.

Для покупки нужно, чтобы брокер предоставлял доступ на СПБ. Не все российские брокеры работают с биржей.

На официальном сайте СПБ представлен список брокеров. Подозреваю, что он не полный. Точно знаю несколько брокеров, работающих с биржей, но не представленных в списке. Поэтому лучше заранее уточнить у вашего брокера наличие доступа на биржу Санкт-Петербурга.

Процедура покупки ETF ничем не отличается от Московской биржи. Заносите брокеру деньги и покупаете доступные фонды.

Плюсы покупки ETF на СПБ:

1. Более низкая плата за управление фондами.
2. ETF от крупнейших мировых провайдеров. Более надежные.
3. Более  качественно управление. Точное следование за индексом.
4. Брокер — налоговый агент. Заполнение декларации не требуется.
5. Дивиденды. Большинство иностранных ETF выплачивают дивиденды. Раз в квартал, полгода или даже каждый месяц (для облигационных фондов).

Минусы:

1. Нужен статус квалифицированного инвестора. Из условий получения статуса: обладать капиталом в 6 миллионов, иметь финансовое образование или опыт работы в инвестиционных компаниях.
2. Ограниченный выбор фондов. И при чем не самых лучших и дешевых.
3. Нет налоговых льгот для российского инвестора (ИИС, освобождение от налогов при владении более 3-х лет).

Инвестиции через иностранного брокера

Заключая договор с буржуйским брокером, вы получаете доступ сразу на несколько мировых биржевых площадок.

С возможностью инвестировать в тысячи ETF.

Открытие брокерского счета происходит онлайн. От момента регистрации до начала покупки активов, в среднем уходит чуть меньше недели.

Из-за санкций большинство иностранных брокеров, с более-менее приемлемыми комиссиями перестали работать с россиянами.  И выбор невелик. Доступна пара-тройка дисконтных брокеров.

Плюсы:

• огромный выбор ETF (несколько тысяч) с низкими комиссиями (сотые доли процента) и разнообразными стратегиями.
• получение дивидендов и купонов;
• страховка брокерского счета SIPC. У американских брокеров — это 500 тысяч долларов. Европейских — 50 000 евро.

Минусы:

• Брокерские комиссии. Они сильно выше российских. И с небольшой суммой лучше не соваться. Иначе вся прибыль будет уходить на обслуживание брокерского счета. Минимально-оптимальная сумма начинается от 10-15 тысяч долларов.
• Самостоятельная отчетность перед налоговой. Расчет получаемой прибыли, заполнение и подача декларации. И уплата налогов.
• Отсутствие налоговых льгот.

Доходность SBMX и сравнение с бенчмарком

На больших временных периодах вложения в акции всегда выглядят выгодными. Например, с начала расчета в сентябре 1997 года IMOEX вырос в 29 раз, за последние 10 лет — в два раза. С другой стороны акции — это инструмент с высокой долей риска.

Успех вложения в них и соответственно в SBMX не гарантирован. Просадки обязательно будут. Прежде чем решиться их покупать, взгляните на график в районе марта 2020 года.

График котировок SBMX ETF, данные Сбербанка 

Сберовский фонд стремится повторять индекс полной доходности “брутто” (MCFTR). То есть инвестор дополнительно зарабатывает на реинвестировании получаемых дивидендов и налоговых льготах.

Доходность этого показателя за счет сложного процента заметно опережает рост “чистого” индекса. Особенно это заметно на продолжительных периодах.

Нормализованные графики динамики IMOEX и MCFTR в 2005-2020 годах

Управление индексным ETF должно быть максимально пассивным. Его качество легко оценить, сравнив графики котировок пая и целевого индекса. Чем меньше расхождение, тем лучше управление.

В теории фонд всегда будет отставать от бенчмарка. Причина — комиссия управляющего. У SBMX это 0,9% годовых. На практике ситуация хуже.

Динамика MCFTR (синий) и котировок БПИФ “Сбер — Индекс Мосбирижи полной доходность “брутто” (красный)

Как видим с запуска в сентябре 2018 года до 15 октября 2020 года прибыль SBMX составила 37,35%, а индекс-бенчмарк вырос на 40,97%.

В среднем за год — 1,8%. Вдвое больше комиссии.

Ликвидность и санкции

ETF — это высоколиквидный торговый инструмент, биржевые фонды пользуются популярностью у инвесторов всего мира. По статистике, более половины институциональных инвесторов содержат в своем портфеле различные виды фондов.

По поводу санкций. То, что из-за них падают в цене российские акции, понятно.

Допустим, мы инвестируем в зарубежные ценные бумаги. Каковы санкционные риски? Представители FinEx считают, что их нет, поскольку санкции не затрагивают фонды. Проблемы возникнут в том случае, если государство запретит брокерам работать с иностранными ценными бумагами. Но будем надеяться, что подобного не произойдет.

Сравнение SBGB с конкурентами

На MOEX в настоящее время нет других фондов ориентированных на индекс государственных облигаций RGBITR.

Составить копирующий индекс портфель инвестор может сам, сэкономив на комиссии фонда. Однако ребалансировку и поддержание соответствующей индексу дюрации вряд ли можно считать простой задачей.

Соответственно главным плюсом SBGB помимо надежность можно можно назвать удобство — инвестор приобретает портфель лучших ОФЗ, не заморачиваясь выбором и самостоятельной перетряской.

К тому же, покупая паи фонда, а не отдельные облигации, вы не сможете точно прогнозировать доходность к определенному времени

Поэтому стоит осторожно рассматривать возможность покупки SBGB ETF при инвестициях на точно известный срок. Например, при приобретении на индивидуальный инвестиционный счет, который вы планирует закрыть по истечении трех лет действия

Стоить отметить, что с 1 января 2021 года все купоны по ОФЗ будут облагаться НДФЛ в размере 13%. При этом ПИФы на российские активы освобождены от налогов при реинвестировании купонов. Таким образом SBGB ETF улучшит свои позиции перед самостоятельной покупкой индекса.

Шаг 4 — Необязательный

Льготы по комиссиям

Некоторые брокеры обнулили брокерские комиссии за покупку-продажу своих «родных фондов».

Например, БПИФ VTBX можно бесплатно купить через брокера ВТБ, TMOS — через Тинькофф. Экономия получается небольшая — 0,05 — 0,3% от суммы сделки в зависимости от тарифа брокера. Но лишнюю копеечку можно сэкономить.

Копеечные фонды

Минимальная сумма покупки одного фонда варьируется от нескольких рублей (в буквальном смысле) до нескольких  тысяч. Дешевые (копеечные) фонды актуальны для инвесторов с небольшими капиталами. Либо некоторые фонды можно брать на сдачу.

Лично я так делаю постоянно. Раньше у меня болтались на брокерском счете какие-то остатки денег, которые некуда было пристроить.Сейчас даже на 5-10 рублей можно купить ETF. ))))

Надежность и устойчивость

В мире каждый день закрывается несколько десятков биржевых фондов. В будущем может зацепить и нас. Если фонд закроют — деньги за активы конечно же вернут. Либо заранее предупредят о ликвидации. И нужно будет самостоятельно закрыть все позиции.

Чем это чревато для инвестора?

Сама по себе такая ситуация не смертельная. Просто переложим бабки в другой аналогичный фонд.

Но нужно будет учитывать ряд фактов: брокерские расходы и налоги.

Дополнительные брокерские расходы будут в двойном размере: продать ликвидационный фонд и выкупить новый.

Налоги. При продаже, когда вы фиксируете прибыль — попадаете на 13% налог. Который можно было бы избежать при владении бумагами более 3-х лет (про ЛДВ).

Второй момент — обнуление срока владения, при покупке новых бумаг. Снова нужно ждать 3-года, чтобы была возможность продать акции без налога.

Третий момент — фиксация убытка. Акции в момент ликвидации могут находится в просадке.

Удачного выбора выгодного фонда на индекс Мосбиржи!

Почему не включены ETF с Московской биржи?

Для того чтобы торговать на бирже, необходимы услуги брокера — посредника. По сути он может купить вам акции любого фонда, который листингуется на той или иной площадке. Этот же список не добавлен на Московскую биржу в силу вполне, как по мне, объективных причин:

• Фонды слишком молодые;
• Размер капитализации не высокий (как правило, листингуется те, у которых капитал от 6 млрд.$);
• Существуют законодательные коллизии между РФ и, например, США, где фонд зарегистрирован.

 
Если фонд не добавлен на биржу, следовательно, в этом нет потребности — нет большого количества заинтересованных клиентов из-за условий инвестирования или общей репутации.

Биржевой фонд (ETF): что такое ETF и как их купить?

Биржевой фонд (ETF) – это тип ценных бумаг, который включает набор ценных бумаг, таких как акции, которые часто отслеживают базовый индекс , хотя они могут инвестировать в любое количество секторов промышленности или использовать различные стратегии. ETF во многом похожи на паевые инвестиционные фонды; однако они котируются на биржах, и акции ETF торгуются в течение дня, как и обычные акции.

Хорошо известным примером является SPDR S&P 500 ETF ( индекс S&P 500 . ETF могут содержать много типов инвестиций, включая акции, товары, облигации или сочетание различных типов инвестиций. Биржевой фонд – это рыночная ценная бумага , то есть у него есть соответствующая цена, которая позволяет легко покупать и продавать его.

Ключевые моменты

• Биржевой фонд (ETF) – это корзина ценных бумаг, которые торгуются на бирже, как акции.
• Цены на акции ETF колеблются в течение всего дня по мере того, как ETF покупается и продается;это отличается от паевых инвестиционных фондов, которые торгуют только один раз в день после закрытия рынка.1
• ETF могут содержать все типы инвестиций, включая акции, товары или облигации; некоторые предлагают активы только в США, в то время как другие являются международными.
• ETF предлагают низкие коэффициенты расходов и меньшие комиссионные брокера, чем покупка акций по отдельности.

ETF называется биржевым фондом, поскольку он торгуется на бирже, как и акции. Цена акций ETF будет меняться в течение торгового дня, поскольку акции покупаются и продаются на рынке. В этом отличие от паевых инвестиционных фондов , которые не торгуются на бирже и торгуют только один раз в день после закрытия рынков. Кроме того, ETF, как правило, более рентабельны и более ликвидны по сравнению с паевыми фондами.

ETF – это тип фонда, который держит несколько базовых активов , а не только один, как акции. Поскольку в ETF есть несколько активов, они могут быть популярным выбором для диверсификации.

ETF может владеть сотнями или тысячами акций в различных отраслях, или он может быть изолирован от одной конкретной отрасли или сектора. Некоторые фонды фокусируются только на предложениях в США , в то время как другие имеют глобальную перспективу. Например, ETF, ориентированные на банковское дело, будут содержать акции различных банков в отрасли.

Для чего стоит покупать ETF

Я уже писал о том, что такое ETF, поэтому подробно расписывать не буду. Напомню только, что это биржевые фонды, которые формируют структуру активов в соответствии с каким-либо индексом. С помощью ETF легко осуществлять портфельные вложения с небольшими суммами. К примеру, приобретя одну акцию ETF FXRL, вы как бы покупаете весь индекс Мосбиржи одним махом. А купив акцию FXDE, вы покупаете ценные бумаги всей Германии. Круто, правда?

Теперь, когда вы знаете, что такое ETF на Московской бирже, разберемся в том, сколько это стоит. На самом деле за покупку акции фонда надо заплатить совсем немного – стандартную комиссию, предусмотренную брокером. Если вы откроете счет у брокера с минимальными комиссиями, то будете платить буквально сотые доли процента при покупке и продажи одной ETF-ки.

Теперь к вопрос, стоит ли покупать ETF на Московской бирже. Однозначно – да. Этот инструмент позволяет вам совершить широкую диверсификацию вложений даже с малым капиталом.

Индексы, которые повторяют биржевые фонды, фактически отражают экономику страны. В индекс включатся акции самых продвинутых и доходных компаний. Его формируют реальные прошаренные экономисты. Поэтому индекс в основном растет – обычно на 10-15% в год (но всё зависит от страны). Просто посмотрите на графики основных индексов – Мосбиржи, S&P 500, Nikkei и т.д., чтобы убедиться, что я говорю правду.

Представьте, что вы захотите повторить доходный индекс Мосбиржи или SPY? Сколько денег понадобится? Ответ: немеряно. И всё равно в точности такой же портфель не соберете. А сколько уйдет на издержки?

ETF позволяет купить частички всех акций и облигаций, входящих в индекс, как бы по чуть-чуть. И за счет этого вы снижаете свои риски и повышаете доходность.

Индекс МосБиржи

Если вы патриот, или недолюбливаете “загнивающий” запад, или вам по должности не позволено иметь иностранные активы, то вы можете инвестировать в Россию-матушку путем покупки индекса МосБиржи. Можно покупать акции самостоятельно, копируя веса в индексе и проводя время от времени ребалансировку портфеля. А можно не париться и купить ETF на индекс с комиссией за управление. Со 100.000 рублей вы заплатите 900 рублей за год! Много это или мало – каждый решает для себя сам.Итак, рассмотрим какие же варианты ETF на индекс IMOEX есть на Московской бирже.

Актуальный список компаний, входящих в индекс МосБиржи (IMOEX) можно посмотреть здесь.

ETF SBMX

В 2018 году компания «Сбербанк управление активами» выпустила первый биржевой паевой инвестиционный фонд, созданный по российскому праву, который торгуется на Московской бирже под тикером SBMX.

Фонд повторяет по составу и пропорциям индекс Московской биржи полной доходности «брутто». Полная доходность брутто в названии означает реинвестирование всех полученных денежных потоков в виде дивидендов.

Стоит отметить, что SBMX не платит налог с полученных дивидендов, что очень выгодно выделяет его среди остальных ETF на индекс МосБиржи.

Подробную информацию о фонде можно посмотреть на официальной странице ETF SBMX.

• Комиссия за управление: 1%
• Эмитент ETF: Сбербанк
• Дата запуска: 17.09.2018

Мне нравится3Не нравится3

ETF FXRL

ETF FXRL от FinEx инвестирует в акции Российских эмитентов, включенных в долларовый индекс РТС. РТС – это тот же индекс МосБиржи, но номинированный в долларах. Если меняется курс рубля к доллару, то изменяется долларовая, а не рублевая цена FXRL. При росте курса доллара, падает долларовая цена фонда.

Полученные дивиденды не выплачиваются, а реинвестируются, то есть используются для покупки дополнительных ценных бумаг. Фонд платит налог с полученных дивидендов по ставке 10%, что делает его не таким выгодным, как SBMX от Сбербанка.

Подробную информацию о фонде можно посмотреть на официальной странице ETF FXRL.

• Комиссия за управление: 0,9%
• Эмитент ETF: FinEx
• Дата запуска: 02.03.2016

Мне нравится1Не нравится1

Что лучше: SBMX от Сбербанка или FXRL от FinEx?

FXRL от FinEx’а присутствует на Московской бирже с 2016, а SBMX от Сбербанка появился только в 2018 году. Но несмотря на это активов в обращении у SBMX находится более чем в 2 раза больше, чем у FXRL. Это и не удивительно, ведь наш родной Сбербанк предлагает БПИФ, который освобождается от уплаты налогов с дивидендов, в отличие от ирландского FinEx. Однозначно SBMX является лучшим вариантом для инвестиций в индекс МосБиржи через ETF.

Есть ещё 2 варианта ETF на индекс: RUSE и VTBX. К сожалению или к счастью, они оба проигрывают SBMX от Сбербанка.

Фонд RUSE раз в год выплачивает дивиденды в долларах. При этом он платит налог с полученных дивидендов по ставке 15%, затем с полученных дивидендов инвестор должен заплатить ещё 13%, так что получается двойное налогообложение дивидендов

Если вам очень важно ежегодно получать дивиденды на руки, а инвестировать в индекс, покупая акции отдельных компаний вы не хотите, то RUSE – ваш вариант

VTBX довольно молодой фонд (дата запуска: 02.03.2020), который отслеживает динамику Индекса МосБиржи полной доходности «нетто» (MCFTRR). Это означает, что он, в отличие от SBMX, не освобождается от уплаты налогов на дивиденды. Зачем он нужен и чем он лучше существующих ETF’ов можно только догадываться.

Плюсы и минусы

Среди ключевых преимуществ инструмента стоит выделить:

• доступность – стоимость одного пая зачастую значительно ниже, чем цена одной входящей в состав компании;
• простота – для инвестирования достаточно выбрать подходящий ETF и приобрести актив, не требуется наличие профессиональных сертификатов;
• потенциал – в большинстве случаев инвестируют в крупные зарубежные компании, среди которых наблюдается стабильный прирост;
• сокращение издержек – вкладчикам не требуется уплачивать налог за перераспределение состава портфеля, соответствующее обязательство возложено на провайдера;
• диверсификация – вложения в фонды позволяет сократить риски, при этом добиться доходности выше, чем по вкладам.

Несмотря на достоинства ПИФ, существуют также недостатки. Первый из них – комиссия за управление. Компании взимают порядка 0,9% от вложенной суммы за выполнение собственной работы, в частности, за отслеживание котировок и формирование портфеля.

Второй минус – на российском рынке фонды не предоставляют дивиденды. Накопленные средства реинвестируются, что позволяет увеличить стоимость портфеля. Участник сможет получить доход только за счет разницы курса. Единственным ETF с дивидендами является RUSE от ITI Funds.

В заключение

Перед тем как вложиться в ETF, нужно понимать, что прошлый показанный фондом рост доходности, никак не гарантируется в будущем. И сам фондовый рынок, и в частности акции, являются высокорисковым инструментом.

За счет широкой диверсификации в ETF, риски конечно снижаются в разы. Но от глобальных падений фондового рынка это не убережет.

Хорошая новость в том, что он рано или поздно все равно вырастет. И инвестиции в ETF следует рассматривать в разрезе нескольких лет (или даже десятилетий). В этом случае вероятность получения хорошей прибыли, за счет долгосрочного роста, повышается в разы.

Если смотреть конкретно на ETF, торгуемые на Московской бирже, то они будут интересны по следующим причинам:

• плата за управление 0,9% в год позволяет снизить издержки;
• точность следования индексу находится в пределах 0,3-0,7%;
• позволяют вкладывать деньги людям имеющим весьма смутное представление об устройстве фондового рынка. И при том, на длительных сроках получать доходность выше большинства.